المجلة العلمية لجامعة الملك فيصل
العلوم الأساسية والتطبيقية
المجلة العلمية لجامعة الملك فيصل / العلوم الإنسانية والإدارية
تأثير المخاطر الجيوسياسية على سوق الذهب و سوق الأوراق المالية الأمريكية
(محمد بلال التريكي و عبد الرزاق بن معتوق)
الملخص
يعتبر سوق الاوراق المالية و كذلك سوق الذهب من اهم الاسواق تداولا في جميع البلدان خاصة المتقدمة لذلك من المهم دراسة هذه الاسواق و العلاقة التي تربطهما نظرا للحاجة الملحة و المستمرة لمسؤولين عن اتخاذ القرار و المضاربين في الاسواق لاسيما عند تصاعد التورات الجيوسياسية بين البلدان. سوف يتم اعادة استكشاف العلاقة بين سوق الذهب والأوراق المالية اثناء التوتر والصراع العالميين الذين يصاحبهما شيوع حالة من عدم اليقين الذي يسبب الصدمات، مثل المؤشر الأخير الذي تم حسابه من طرف Caldara and Lamoriello في عام 2016 يدعى مؤشر المخاطر الجيوسياسية. سوف يتم استخدام سعر الذهب ومؤشر S & P500 ومؤشر المخاطر الجيوسياسية للفترة من 1960 إلى 2017 من خلال نموذج VAR-BEKK-GARCH من أجل القيام بنمذجة mean returns بالإضافة إلى variance-covariance ثم عرضه إذا كان المخزون المتغير بمرور الوقت التغاير البطيء ، تتأثر عائداتهم وفروقهم بالمخاطر الجيوسياسية. أظهرت نتائجنا وجود عوائد سلبية في الذهب ، وكذلك تأثير كبير على التباين بين سوق الأوراق المالية وسوق الذهب. هذه النتائج مهمة للمستثمرين لإدارة محافظهم المالية بفعالية. الكلمات المفتاحية: مؤشر المخاطر الجيوسياسية، سعر الذهب، سوق الأوراق المالية، نموذج bekk – garch
المراجع
متوفر باللغة الانجليزية فقط